欧州各国の国債価格の暴落によりギリシャショックが再現される可能性について
今現在、コロナウイルスによる金融市場の暴落で市場が凄まじいことになっており、毎日毎日株価が溶けていく様子はまさに修羅場としか言いようがないような状況だと言ってもいい。
そんな中で、コロナウイルスの感染拡大は深刻化の一途をたどっており、中でも欧州の被害は甚大なものとなってきている。
その中でも極めつけに被害が深刻なのがイタリアで、感染者や死亡者の激増により医療崩壊が起こり始めているような状況になってしまっている。
ほかの欧州の国々でもその被害状況は深刻で、経済どころか国民生活にも深刻な影響を落としているような状態だ。
ほかにも、米国でも非常事態宣言が発動し、NY州ではほとんどすべての店舗が閉鎖されるなど、映画のような状態になっているのだが、これは今現在リアルタイムで起こっていることで、人気のないマディソンスクエアガーデンを映像で見ると、寒気のようなものがみを包み込んだ。
そんな中、各国の経済も深刻な打撃を受け始めており、「人」や「物」が完全にストップしているこの環境下においては今後も経済的な打撃は避けられないような状況だと言っていい。
そのため、各国政府が大規模な経済支援策や金融緩和を実施し始めているのだが、個人的にはそういった政策が「国債」という最も安定したディフェンシブ資産の価値を破壊する可能性があり、それがギリシャショックのような金融危機を起こすのではないかと考えている。
欧州各国の国債価格が暴落すると思う理由
さて、今現在はコロナショックで金融市場が崩壊している状況下にあるわけだが、時間を巻き戻してリーマンショック後から少し時間が経過した時点での出来事を振り返ってみよう。
皆さんは、「ギリシャショック」という金融ショックがあったことを覚えているだろうか？
ギリシャショックとは、要するに欧州の小国であるギリシャの財務状況が悪化し、ギリシャ国債の価格が暴落したことに端を発した金融ショックのことだ。
サブプライムローンと一緒で、ギリシャ国債を保有している金融機関や国がかなりの数存在していたため、連鎖的な信用不安が起こるのではないかと恐れられていたのだ。
サブプライムローンやギリシャショック等に関連する信用不安の仕組みについては、終わりに関連動画を貼っておくが、仕組みはすべて一緒だ。
要するに、一つの資産の価値に疑いが生じると、その資産を保有している発行体が発行している資産の価値にまで不安が広がり、それが株式市場や為替市場全体に影響を与えるというものだ。
個人的には、欧州の国々はドイツを除いては経済状態が元々非常に不安定なので、今回のコロナショックに持ちこらえられるのか微妙なところもあると考えている。
そういった国がデフォルト状態になってしまうと、経済が停止しているこの環境下では危機が連鎖的に広がり、最終的には歯止めがきかないほどの金融ショックが起こる可能性もあると考えている。
そうならなければいいのだが、ギリシャショックの頃からドイツ以外の欧州の国々の財務状況の悪さは指摘されていたため、今回の金融ショックで果たして持ちこらえられるのかという疑問がある。
現行の経済システムが壊れてしまう可能性がある今現在の環境
これまで、世界中の国々が参加して発展させてきた資本主義経済は、グローバル企業が海や大陸を超えて商品やサービスを輸入したり輸出したりすることで発展を遂げてきた。
そのおかげで、これまで発展途上国だった国々の経済水準が上がり、人々の生活水準も劇的に上がってきた。
それは、「ファクトフルネス」という世界的ベストセラーを一読すればすぐに理解できることで、人々が思っている以上に世界は豊かになっているのだということが、明確なデータによって証明されているのだ。
しかし、それはあくまで「人」や「物」が自由に移動できるグローバル資本主義経済の発展によってもたらされた果実であって、今現在コロナウイルスによって「人」や「物」の移動が制限されてしまっているため、この原理が崩されてしまう可能性すらある状況だ。
ただ、現行のグローバル資本主義のシステムが破壊されたとしても、次の経済システムが発展する可能性がある。
それは、インターネットによって「人」や「物」が移動しなくても多くのことが成り立つシステムで、恐らくは今後はそっちの方に経済システムが移行していくのではないかと考えている。
というのも、すでに現行のグローバル経済システムには限界がきていて、このまま続けると地球温暖化などの環境破壊により、人類自体が自滅に追い込まれている可能性があるからだ。
なので、今現在世界は壊滅的な打撃を受けているのだが、最終的には人類が存続していけるための最適なシステムに移行するきっかけになるのかもしれないね。
個人的にはそういった面もあるのではないかと考えている。
■金融ショックによる信用不安を説明した動画
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